11月15日売主のためのM&Aセミナー開催(Zoom)2023年11月28日(火) 13:00-14:002023年11月28日(火)13:00 - 14:00 売主のためのオンラインM&Aセミナーを開催します。参加は無料ですので、興味のある方は、↓より無料チケットを取得して、参加申し込みを行ってください。 -----------------------------------...
11月15日会社売却|FAとは? FAの役割をご紹介。会社売却における、フィナンシャル・アドバイザー(FA:Financial Advisor)の役割について、紹介したい。 ここで紹介するM&Aアドバイザーは、売り手側のFAであり、買い手側のFAであったり、M&A仲介ではないです。あくまでも、売り手の利益を最大化するためにアド...
11月14日会社を売りたい方へ。売却の進め方【④二次入札~クロージングまで】今回は、最後二次入札~クロージングまでの一連のプロセスのポイントを説明する。目次は以下の通りとなります。 【二次入札】 (1)Valuation (2)Earn-out (3)独占交渉権の要求 (4)想定外の提案 【最終候補者の選定】 (1)比較表の作成...
11月9日M&A事例:シミックのMBO2023年11月7日に、シミックホールディングスのMBOが発表された。薬価引き下げで治験の需要が減っており、非公開化して事業領域を多角化する、という目的によるものだが、それ以外に何か背景がないか、気になる。 本件を見て思ったことは、 ・事業承継問題はなかったか。...
11月7日会社売却 | やり方次第で違ってくる?会社を売却するとは言え、やり方によって、売却後に影響が変わってくる。 買い手やアドバイザーの言われるがまま会社を売却した後、こんなはずじゃなかったとならないように、基本的な売却のやり方は、抑えておくのが良い。 ここでは、現金対価の会社売却に絞ってスキームを3パターン(株式譲...
11月4日会社売却におけるプロジェクトチームの組成はどうする?会社売却を本格的に検討するにあたって、M&Aプロジェクトチームはどのように編成するか。 会社の規模、上場/非上場によってやや異なるが、簡単に体系化して説明したい。なお、一事業部門や重要な子会社についても同様。 社長/オーナーが会社の売却を決断した場合、次にどうするか?社長一...
10月30日M&A事例:UTグループによる日立茨城テクニカルサービス買収2023年10月30日、UTグループによる日立茨城テクニカルサービスの買収が発表された。2020年には、水戸エンジニアリングサービスを日立グループから譲り受けており、製造業人材のキャリアプラットフォーム企業として、今後も動向が注目される。 本件を見て思ったことは、...
10月29日会社を売りたい方へ。会社売却の進め方【③DD、SPAドラフト作成まで】前回(②案件開始~一次入札まで)に続き、一次入札後、DDからSPAドラフト作成までの流れに関するポイントをまとめる。 【DD】 (1)DDメンバーリスト (2)DD資料、VDRの準備 (3)2次プロセスレター、DD実施要領の準備 (4)マネプレ (5)サイトビジット...
10月28日会社を売りたい方へ。売却の進め方【 ②案件開始~一次入札】オークション方式を前提に、案件開始~一次入札までのポイントをまとめたい。少し前に、セブン&アイが保有するそごう西武を売却する記事・報道が出ていましたが、真にM&Aプロセスで行われた案件です。 1. リミテッド or オープン・オークション 2. Teaser(ティーザー)...
10月27日会社を売りたい方へ。売却の進め方【 ①案件開始前】会社売却 or 事業承継を考えるオーナー様向けに、売り手目線でのM&Aの流れ/進め方について、ポイントをまとめたい。第1回は、M&A案件開始前の準備編です。 1. 売却案件の魅力 2. 買い手候補の検討とリアルバイヤーの存在 (1)思い当たる買い手候補の業種調査...
10月25日会社を売りたい方へ。買い手トップとの初面談、プレゼンでの注意点。会社売却にあたって、最初に待ち構える大きなイベントが、トップ面談。 ①会社売却意思決定 → ②売却準備開始 → ③買い手へのアプローチ → ④興味のある買い手トップとの面談 という流れが一般的である。 会社社長であれば、これまで様々な商談・プレゼンの経験が豊富で、トップ面談...
10月24日M&A事例:フルキャストによる求人検索アプリ運営のインプリ買収2023年10月23日、フルキャストHDによるAppX株式会社の買収が発表された。具体的には、AppXは持株会社であり、傘下の株式会社インプリが実質の買収ターゲット。ハローワーク等の求人検索アプリを開発・運営している。 本件を見て思ったことは、 ・売却タイミングが良い...